2010年 04月 28日
高盛公司交易员图尔(Fabrice Tourre)
高
盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)因其规避房贷市场崩盘的策略而受到了国会议员长达一整天的质询。此次听证会凸显了华盛顿与华尔街之间在对金融危机的看法上存在巨大差距。高 盛公司在与监管者的司法对阵中显然避免了遭受更大的挫败。监管者指控高盛公司在一项大规模次贷交易中欺骗投资者。当日，在欧洲债务危机重创其它金融股时， 高盛公司的股票轻微上扬。
但此事可能在政治和公共关系方面会给高盛公司乃至于整个华尔街造成更为广泛的伤害。立法者一再批评高盛公司及其 高管在2007年市场下滑期间暗中设局欺骗客户。高盛公司首席执行长贝兰克梵(Lloyd C. Blankfein)对公司的交易手段进行了有时有些迟疑的辩护，这激怒了委员会成员。
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高盛CEO贝兰克梵在作证前听取身旁律师的建议
亚利桑那州共和党参议员麦凯恩(John McCain)说，我不知道高盛是否做了违法的事，但通过阅读这些电子邮件，毫无疑问他们的行为缺乏职业道德，美国民众和法庭将做出裁决。
参 议院常务调查委员会(Senate Permanent Committee on Investigations)的听证会一直持续到傍晚。在这场严酷的听证会上，高盛公司的证人基本上坚守住了自己的阵地。这个国会山出了名的对公司最严 厉的小组着轮番质询图尔(Fabrice Tourre)等证人。这名31岁的高盛公司交易员在证券交易委员会对高盛公司提起的民事诉讼中遭到指控。
这 是图尔自遭到指控之后首次公开露面。图尔否认自己做出了不道德的行为，并支持高盛的论点，即最终损失了数千万美元的顾客知道他们投资的是什么样的证券。
此 次听证会是华尔街与国会之间最著名的冲突之一。国会正在考虑在2007至08年的危机之后通过立法手段修订美国的金融条例。
这彰显了华尔街的自我感觉与在公众心目中的形象并不匹配。高盛公司的证人说做市商有义务准确地描述所交易的产品，但无需透露自己的立场。做市商是指促成买 家和卖家交易同时自己也可持有证券并对其押注的公司。
贝兰克梵说，我不认为我们的客户在意或他们应当在意。至于一个证券是否是表现不好的 证券或正在走弱，一直以来，我们都在出售表现不好的证券或我们不看好其市场前景的证券。
该委员会主席、密歇根州民主党参议员莱文 (Carl Levin)反驳道，你们做空的正是你们自己出售的证券；你们做空了这些证券，难道认为客户会不在乎吗？
自1999年高盛上 市以来，它围绕着做市和利用自有资金建仓而建立起了业务。公司随之从较早时期的业务模式发生转型。在那之前，高盛主要是为那些寻求筹资或并购的企业提供咨 询。
议员们对高盛新的业务模式进行了考问。他们表示，高盛向不知情的客户施加次债风险，对危机起了推波助澜的作用。
莱文 说，高盛的所作所为让我们对华尔街的整个作用产生了疑问，传统上华尔街一直被视为是增长的引擎，它是看好美国的成功而不是失败的。
高盛高 管否认曾误导客户。他们指出，客户一直都知道自己买进的是什么，就算他们并不一定总是知道包括高盛在内的其他投资者押的是哪一边。
这个问 题是SEC对高盛和图尔指控的核心。SEC称，高盛和图尔曾秘密帮助一只对冲基金设计了一只抵押贷款支持证券，以便让证券更有可能发生价值下滑，而没有告 诉其他投资者自己做了些什么。
图尔时而难以对交易相关文件做出解释，包括他自己的一些电子邮件。他无法确切地说出，交易涉及的投资组合有 多少是由做空证券的对冲基金鲍尔森公司(Paulson & Co.)设计的。图尔曾在一封电子邮件中写道，鲍尔森公司起到了一定的作用。他说，这封邮件说的不够准确，他解释说所有参与交易的人在交易设计上都有份。
莱 文还引述了另外一封电子邮件。高盛的一名销售人员在邮件中把一种产品称为“垃圾”。 莱文说高盛是交易中唯一一个做空这些抵押贷款的。
傍 晚，莱文和高盛首席财务长维尼尔(David Viniar)进行了非常紧张激烈的言辞交锋。
莱文不断向维尼尔施压，要他解释高盛不看好 有毒抵押贷款资产、却向客户出售，这怎么能说是不互相矛盾的。维尼尔说，如果一个客户想以票面价值的20%买进有毒抵押贷款，决定权在客户手里，高盛只是 出售产品。
莱文说，高盛自己曾用不同的词来形容这些证券，比如“垃圾”、“一钱不值”或“臭狗屎”。
维尼尔说，我想在电 子邮件中说这样的话非常不合适。他的话引来了议员们的大笑。他很快改口说，任何人以任何形式说出这样的话都是非常不合适的。
John D. McKinnon / Susanne Craig
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